摘要：不确定性对我国商业银行的碳金融业务有着直接的影响[4];项目风险,源于CDM项目的审批程序更加复杂,开发周期更长,存在更多的风险因素;市场风险,碳交易供求会受到经济周期波动,利率、汇率的变动等市场因素影响;信用风险,主要是由信息不对称引起的CDM项目借款人或交易对方不履行合约义务的风险;技术风险增大,我国商业银行还未能熟练掌握碳金融的交易规则与操作模式,相关的技术、专业人员较缺乏。
本文选自：《金融理论与实践》系中国民银行郑州中心支行主管的以金融理论经研究和金融业务实践探索为主要任务的刊物。其宗旨是：探索发展金融理论，服务金融改革实践，拓展金融业务领域，反映金融运行信息，展示金融科研成果，培养金融科研人才。
(1)确立低碳企业文化,加强技术人才储备将“低碳经济”理念贯彻到银行的经营管理过程之中,同时考虑银行的经济效益、社会效益与环境效益,积极参与碳金融交易。为低碳银行的建设做好准备,进行专业人才的培养和储备,配置技术设备、网络系统,完善风险管理和评估体系,参与国际碳金融交流,在借鉴国外经验的同时,设置专门的研发部门进行业务创新。
(2)绿色信贷优化商业银行可以从绿色贷款的结构组成、抵押依据、风险评估等方面进行优化设计。要进一步创新担保模式,适当放宽抵/质押物范围,比如CDM项目、专利权、CERS收益权下的碳权;低碳贷款重点投向低碳技术领域、可再生能源领域、能源效率管理等领域;从贷前资格调查、放款程序审核和贷后风险管理,对绿色贷款的全过程进行风险管理;根据贷款人的信用依据和表现,合理降低准入标准。
(3)注重碳金融中间业务创新开展挂钩碳指标的理财产品业务,对潜在目标客户群需求进行分析,推出个性化资金管理计划,聚集客户闲散的资金,形成专门的碳基金;实行CDM项目的证券化,碳权融资租赁、碳权保理业务、碳权质押贷款、CDM项目贷款等碳金融资产,可凭借CERS收益作为现金流来源,商业银行将这些资产卖给投行或其他金融机构,再由投行把资产组合成资产池,转化为证券卖给投资者,所得资金满足低碳企业融资需求[5];推出碳权融资租赁、碳权保理业务,为中小企业在投资固定资产或购置设备时募集资金,如果企业有效使用租赁的设备,可获得一定的优惠条件;发展中介咨询服务,如代理碳交易,为企业提供碳交易财务顾问,为中小企业提供融资担保等业务,为企业提供由CDM项目评估初期直至最终交易的全程服务;普及绿色银行卡,鼓励公众低碳消费,也可将部分信用卡利润捐献给节能环保基金。
(4)参与碳排放权二级市场交易应对临近的政策风险,借鉴印度金融机构发展碳金融业务的经验,我国商业银行可实行“单边碳策略”,即储备注册成功的CDM项目所产生的CER,在未来市场上使用或出售,从而有力地掌握定价权,控制碳排放权市场供求与价格[6-7]。参与二级市场交易主要有两种方式,一是国内商业银行参与国内碳权交易市场的建设,取得环境交易所的会员资格,并以直接身份参与到碳权交易中;二是国内商业银行也可以在国家注册投资公司争取境外交易资格,以境外买家的身份参与国外二级市场的交易,利用国内外市场定价偏差进行套利操作。
(5)完善碳金融业务的风险管理评估体系。商业银行要加强碳金融业务的风险管理,需要建立包括风险识别、风险评估和风险控制的风险管理机制。碳金融风险识别要对所面临的风险类型有比较全面的认识,监测各种风险影响因素,如时刻把握碳金融政策的变动,从而有效地识别政策风险;建立科学的碳金融风险评估体系,可借鉴国际经验,如赤道原则、EHS(环境健康与安全指南)体系等,基于我国碳金融市场特征,引入项目的审核通过率、市场风险的影响因子、从业人员碳金融知识考核通过率、项目企业的风险管理能力等风险因子,并确定相应指标的权重,定量地对碳金融风险进行较为准确的评估。通过风险控制,促进我国商业银行碳金融业务安全稳定地进行。
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