论文摘要：商业银行在其业务转型的过程中，不断寻找新的利润增长点，而巨大的供应链融资市场成为了最好的突破口。借助电子商务的快速发展，多家银行开展了供应链融资、贸易融资、物流融资等创新业务，满足供应链上下游中小企业的融资需求，并为其提供供应链金融服务。
渗透与反渗透
在中信银行公司理财部总经理王鹏虎看来，银行未来电商金融会形成3种模式：第一是金融互联网销售的电子银行模式;第二是银行自办电商模式，“反向渗透”做互联网和电商的业务;第三是合作模式，做社区的电商银行服务。当然，对于银行是否应该做电商这件事情目前仍然存在较大争议，一方认为银行通过做电商平台可以更好地获得客户真实的交易数据，更好地为客户做线上支付和融资业务;另一方则认为目前的银行法不允许银行做电商，而且“高大上”的银行并没有互联网基金，无法做好电商业务。两种观点各有利弊，王鹏虎认为银行可以自行判断。
在B2B领域，银行本身是电子商务的重要实践者。总体来讲，电商业务涉及流通中的四大组成部分：商流、物流、资金流和信息流。在这“四流”当中，银行怎样把资金流变成信息流是重要的环节。没有银行提供在线支付和在线融资，“四流合一”就缺了一环，不能形成一个完整循环，所以互联网有和银行合作的逻辑基础。而且，作为电商基础环境的支撑者，银行提供的信用中介、支付中介、资金中介和信息中介等电商业务，也说明了银行和电商一起推动创新的必要性。
王鹏虎把合作也分为3种模式，由难到易分别为监管模式、存款模式和第三方支付模式。监管模式指银行相当于第三方支付公司，电商平台上所有企业和个人的所有资金和账户都在银行体系内部，银行提供资金服务，电商平台只管交易，碰不到任何资金，在这种情况下银行把控了所有的电商资金，银行对电商平台的控制力是最强的，获得的收益最好，而且这种模式目前也是最合规的;存款模式指交易平台除了管交易，也为客户开一个虚拟的资金台账，在交易平台或者三方支付作为资金划转，双方进行对账，不匹配再改正;此外，第三方支付模式指每到一笔清算，交易平台都要调用银行的支付接口完成资金清算，但这时候银行的掌控力是最弱的，因为交易平台中用每个支付公司做，这都是交易平台自己定的。即使银行进来了，客户可能绑定多家银行的账户，用哪家银行做结算是客户决定的。
王鹏虎还介绍了中信银行最先进的在线融资产品，“在线融资实际上有很多，但不同于B2B里很多在线的假融资，中信提供的融资服务全部在线，在一两秒时间完成。 ”
不过，王鹏虎也强调，互联网对商业银行除了起到积极“搅局”作用，但在激活银行更为灵活的服务手段的同时，也增加了金融风险。
做金融的“毛细血管”市场
实际上，业内人士普遍认为，电商企业在提供供应链金融服务时，相较于银行，可以更加深入融合行业客户的业务流程，精确提供综合服务，而服务也不局限于融资。
阿里招财宝总经理陈志明谈到，他们的战略定位是建立一个互联网金融生态的开放系统。他表示，小微金服成立之后应坚定不移地走小微路线，“我们不是要替换银行等市场的金融主动脉，更多做的是‘毛细血管’的市场，最终服务到那些实际上最缺少资金的小企业。”
据介绍，今年4月10号搭建的互联网定期理财平台“招财宝”已经跟余额宝以及天鸿基金做了对接，虽然目前属于婴儿期，但已有来自超过8100万的理财客户通过它直接向金融机构发布的理财产品实现资金的融通。陈志明表示，基于互联网的特性以及阿里已经积累的丰富客户数据基础之上，他们在金融领域的专业价值体现在信息的需求发现和配置方面。他否定了来自市场对“招财宝”进行饥饿营销的说法，希望跟所有的金融机构合作，把风险识别和管理价值结合起来，“大家做彼此最擅长的事情，从而促进整个市场效率的提升。”陈志明称。
作为在这场大潮中幸运的参与者，北京融科盛达信息技术有限公司的“融信通”系统在2011年7月份就开始筹备，至2011年年底已经开始实现第一笔的供应链金融线上融资。总经理张法明清楚地回忆，“第一次贷款放下来心里很害怕，虽然在B2B领域600万贷款是很小的数字，但在真正和银行系统对接的时候，中间的操作环节会非常多，任何一步都可能会产生问题。”他解释道，一方面，不同的客户有不同的ERP系统，不同的财务管理系统以及管理模式，银行操作起来很困难，“银行不是搞IT的，他不会了解这个ERP怎么做，那个怎么做。而很多核心客户也并不擅长搞IT，它擅长搞生产和制造，又不擅长搞金融，去对接多家银行系统的时候，对它来讲是很困难的事情，所以需要第三方平台来提供供应链融资服务。他们从技术上会建防火墙，不需要接触到完全属于商业机密的数据。”他称，目前融信通已经做到70多亿元的贷款投放，这个数字虽然可以看出“起了个大早，赶了个晚集”，但张法明仍然对未来抱有期待，“供应链金融是一片蓝海，还有非常大的发展空间。”
事实上，如果在业务流程里不断有海量数据沉淀下来时，企业可能就具备了作为金融公司的基础。联动优势科技教育公司(简称联动优势)就是从移动支付加上信息服务一步一步积累数据才走到现今“已累计放款将近10亿元”的状态。从最初传统的向资金归集，互联网上的支付和终端的无线支付等，到提供针对上下游商户的清结算的金融工具，是联动优势在供应链金融上的发展方向。联动优势副总裁倪敏表示，联动优势在于对上游企业提供对核心企业应收账款的保理服务，提高合作稳定性和合作品质，帮助其在供货的品质和时效上进行提升，对于下游的渠道是资金归集、POS收款、预付等问题，可以通过融资扩大有效的业务规模。她表示，作为一家为企业提供综合服务(包括电子商务、金融信息服务以及一些O2O移动本地应用)，有人认为联动优势未来可以作为一个无网点银行，“当时公司觉得不可能，但现在却有很大的可能性。有很多事情需要摸着石头过河，甚至是没有石头。在供应链上取得每一个节点的共赢，有的时候是水到渠成的事。”
然而，机会以外也潜藏风险。德勤金融服务行业副总监李军根据对整个新的业态进行研究认为，目前非金融机构和金融机构做的互联网金融不一样，“不具可比性”。他称，银行系的供应链金融更侧重在同业界的竞争表现，更注重的是吸引新客户，增加客户黏性，同时提供自己的一些增值服务，比如信用卡分期、放贷，利用上下游的关系促进业务的发展，而非金融机构虽然有很强的客户基础和信息搜集，特别是大数据交易信息的流动，可以更好地控制风险，但是它们也有自己的缺点，包括缺乏金融从业的经验，对整个市场的风险把控不到位等。
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