摘要：近年来我国上市公司财务造假事件屡禁不止。究其原因，主要是由投资者与管理者信息不对称、公司内部治理失衡、注册会计师审计的独立性不强等造成的。怎样高效的去解决这些问题就成了我国上市公司迫切需要解决的难题。而此时，区块链因其“去中心化”、分布式记账、公开透明、不可更改等特性脱颖而出，区块链的这些功能与攻克财务造假难题所需要的一些技术不谋而合，所以区块链的诞生势必会对我国上市公司财务造假事件产生巨大的影响。本文通过分析我国上市公司财务造假现状，进一步研究其产生的主要原因，同时对区块链技术所独有的特性进行研究，分析其对解决财务造假问题能够产生的积极影响，提出将区块链技术应用于解决财务造假问题的建议，以期为区块链技术应用于会计领域提供部分理论依据，同时也为我国上市公司财务造假问题的解决做一些贡献。
关键词：上市公司 财务造假 区块链 去中心化 分布式记账
上市公司准确及时的财务信息披露是我国证券市场正常运行的前提条件。一个公司的财务报告能够直接反应该公司的经营成果和财务状况等信息。利益相关者根据这些信息可以充分了解公司的情况，从而做出正确的决定。然而近几年来我国上市公司财务造假问题屡见不鲜，这不仅会损害投资者的利益，同时也会扭曲经济资源的合理配置，扰乱证券市场的正常运行，进而阻碍我国国民经济的健康发展。2017年6月，我国A股继“三次闯关失败”后终于被纳入MSCI新兴市场指数，这表明大量的国外资金将涌入 A股市场，中国A股迎来国际化的里程碑。在此大背景下，高效及时的解决我国上市公司财务造假问题就显得尤为重要和迫切。
一、我国上市公司财务造假的基本状态
(一)我国上市公司财务造假的现状分析 近年来，上市公司财务造假问题频繁出现在公众的视野之中，社会各界不得不将财务造假问题的处理提上日程。本文通过研究 2015年到2017年三年间由于存在财务造假违规行为(包括虚假记载(误导性陈述)、重大遗漏、披露不实、虚构利润、虚列资产、故意推迟披露)而受到证监会、上交所和深交所处罚的A 股上市公司来剖析我国上市公司财务造假情况，具体情况见表1。
由表1可知，随着我国证券市场的不断发展，我国上市公司的数量也在逐年增多。据普华永道统计，2017年我国A 股上市公司数量更是达到了3483家的高峰值。然而上市公司的“量”在逐渐增多的同时，与其一同增加的还有频频被曝出的上市公司的“质”的问题。2016年由于存在财务造假而受到处罚的A股上市公司比2015年上升了几乎一倍，虽然2017年受到处罚的上市公司的数量较2016年有所下降，同比2015年还是呈上升趋势的，更有些上市公司为了谋求自身利益不惜连续两年甚至三年都对其财务数据做手脚。就近几年发生的典型财务造假事件我们可以看出“财务造假之毒”已经渗透到了我国多个行业，比如建材行业的雅百特事件、造船行业的舜天船舶事件、交通运输行业的皖江物流事件、机械设备行业的欣泰电气事件、农业行业的新中基事件、医药行业的紫鑫药业事件等都受到了财务造假的荼毒。再从造假程度而言，我国上市公司造假的金额之大更是令人瞠目结舌，雅百特虚增收入近6个亿，九好集团通过虚构业务增加收入2.65亿，万福生科虚增利润约1亿元等等，以上种种都足以说明我国上市公司财务造假的数量之大、范围之广、程度之深、手段之恶劣。
(二)上市公司财务造假的成因 美国注册舞弊审核师协会创始人Albrecht将企业的舞弊行为归因于三因素理论——压力、机会和自我合理化。事实上，财务造假和财务舞弊的原因大同小异。上市公司进行财务造假主要受到压力因素和机会因素两方面的影响。
(1)压力因素。为了达到上市资格。在我国，公司想要上市必须满足主体资格、获利能力及运行规范等多项硬性要求。例如在上海证券交易所首次公开发行股票并上市就要求公司发行前三年的累计净利润必须超过3000万元。同样的，在深圳证券交易所上市的公司也必须达到一定的盈利标准。之所以规定这些限制条件主要是为了选拔一些发展良好的公司来达到为我国证券市场增添新鲜、优质血液和保护投资者利益的目的。然而有些并未达到上市资格的公司为了上市却与这个初衷背道而驰，不惜用发布虚假财务报告、虚构利润等方式来包装自己。
(2)机会因素。一是信息不对称。随着公司经营权与所有权的分离，所有者并不会直接接触公司的事务，而是会委托合格的管理者代劳，所以其对公司的真实状况并不是很了解。而企业管理者作为公司事务的直接执行者，对公司的财务状况和经营成果有绝对的知情权，此时二者就存在着严重的信息不对称问题。同时，政府、债权人、社会公众等利益相关者也只能单方面的从公司发布的财务报告等财务信息中了解公司真实的的经营状况，信息不对称问题严重。这就为管理者利用财务信息的隐蔽性、易篡改性等特性来发布有利于自己的财务信息甚至是造假进而牟取暴利创造了条件。二是内部治理失衡。我国的上市公司中有极大一部分企业是通过国企改制而来的，大比重的国有股份确立了其优势地位，使其成为了最具话语权的股东，而其他的中小股东只能从其公布的财务信息中了解公司状况，验证财务信息的真实性、可靠性就更成了天方夜谭。国有股份“一股独大”的地位导致公司的内部治理机构严重失衡。另外，有些公司的内审部门受制于企业经营者，严重缺乏独立性。还有些单位为了节约内部监督成本，存在一人同时兼任会计工作和审计工作主管的现象，使得公司内部职权分离、相互制约的内控原则没有真正得到贯彻，进而为财务造假提供了契机。三是外部监管不力。外部监管主要包括政府监督和注册会计师监督。政府监督部门主要包括证监会，财政部，税务部，人民银行等。虽然我国政府监督部门众多，但是因其相互之间存在分工不明确，职能重叠的问题就使得监管效率大大降低。另外，注册会计师与经理人之间存在利益上的依赖和关联关系，如何在独立性和有偿服务之间形成有效隔离就成为了注册会计师的一个难题。有些注册会计师独立性差，不遵守职业道德，不但不对被审计单位的造假行为进行披露，而且还为了一己之私出具标准无保留意见来为造假公司打掩护。外部监督体制存在的漏洞也为上市公司乐此不疲的财务造假事件带来了可乘之机。
二、区块链概述
(一)区块链的起源 2008年，比特币诞生于中本聪的一篇神秘论文中。而作为比特币实现的底层技术——区块链也随之诞生。二者的出现并非偶然，而是时代发展的必然。而关于二者的出现，我们不得不追溯到“拜占庭将军问题”和“双花问题”。“拜占庭将军问题”指的是几支拜占庭军队需要通过协作来攻打一座城堡，由于将军们相隔甚远，所以他们之间的信息交流需要依靠传令兵来完成。而由于有间谍的存在，将军之间无法达到百分之百的信任，但是其又只有达成一致的进攻或撤退的共识时才能行动。那么，怎样在存在错误信息干扰的情况下达成共识就成为了关键。在现实生活中，“拜占庭将军”问题中的间谍就好比各种信息节点，那么问题中的进攻和撤退命令真实性极难验证的战场就相当于如今缺乏中心化的、难以判别信息与产生信任的社会，而区块链就是这个难题最有力、最具现实性的一种解答。“双花问题”是指由于数字货币和数字资产都存在着无限可复制的特性，从而使得数字货币可能会存在被重复使用的风险。在区块链诞生之前，为了避免非实体货币的“双花问题”，我们不得不设置一个独立的、可信赖的第三方机构如银行、支付宝等来保留交易总账并且充当中心化媒介的角色。然而，设置这个所谓的“第三方中介”不仅繁琐复杂，而且还需要花费极大的成本。而中本聪提出的区块链点对点的分享技术和私钥、公钥加密技术将交易实时传播到全网并利用哈希散列对所有的交易都盖上带有时间戳的电子签名的解决方案实现了取消“第三方中介”这一目标。
(二)区块链的结构 区块链系统有很多种，但无论是哪种系统，它的核心结构和工作原理都是共通的。如图1所示，这是最基础的区块链系统结构，其他系统都是由这个结构延伸而来的。这五个小部件共同作用形成了区块链软件，运行起来后就形成了一个节点，而来自不同地区这样的节点共同运行就形成了一个网络。在这个网络系统中，各节点都拥有平等的地位，其相互作用就形成了点对点的 “对等网络”。
(1)区块链账本。区块链是指由多个数据区块连接而成的一条链。与会计账簿类似，企业各个月份形成的账簿就相当于各个区块，而按顺序连接形成的账簿册就等同于由区块串联而成的区块链。
由图2可知，区块数据分成区块头和区块体，区块间利用前一个区块头的哈希值串联起来。通过这种格式就将源源不断的数据分成了小小的数据块，网络中的任意节点都可以下载同步这些数据，最后再根据哈希值串联起来即可。这种链条最强大的一个特点就是环环相扣，如果破坏了其中一环就要对以后的所有数据进行修改，可谓牵一发而动全身，篡改数据的难度很大。另外，在该系统中，如果有人在某节点篡改了数据，那么这个更改后的数据要发送到全网审核。由于篡改后的数据与自己本地的数据不匹配，所以其他各个节点是不会接受这个被篡改后的数据，这充分体现了区块链不可篡改的特性。
(2)共识机制。在区块链的记账系统中，所有节点上的账本数据都要保持一致。由于“中心化的”软件结构中存在中心服务器，所以要达成一致将会是极其容易的。比如现代社会的交通信号灯所传递出来的“红灯停，绿灯行，黄灯等”的信息被社会公众所达成共识。而区块链是分布式的对等网络结构，它是去中心化的，各个节点的地位是平等的，并不存在哪个节点占据主导地位，此时要想让各个节点保持相同的账本数据，区块链系统必须建立一套所有节点都认同的规则并以此该规则来确认各自的数据。而这个规则就是共识算法。共识算法相当于区块链的灵魂，区块链系统中存在很多共识算法，包括POW(Proof Of Work工作量证明机制)、POS(Proof Of Stack股权权益证明机制)等。
(3)密码算法。密码算法是区块链系统的骨骼，其在区块链中应用的点很多，包括哈希算法、公开密钥算法和编码解码算法等。而哈希算法是最主要的，它的应用主要包括区块哈希和梅克尔根树结构。经过区块哈希算出来的哈希值和我们每个人的身份证号很像，都具有唯一性和可追溯性，而将这些哈希值连接起来就形成了区块链。这样的结构保证了区块链数据的不可篡改性。每个区块都有自己的梅克尔树。在不同的区块链结构中，梅克尔树的细节各不相同，但是他们的基本结构都是相同的。典型的梅克尔树结构如图3所示：
由图3可知，四个交易事务分别经哈希计算得出哈希值1、哈希值2、哈希值3和哈希值4。然后再将哈希值1和哈希值2、哈希值3和哈希值4两两结对再次进行哈希计算得到哈希值1+2和哈希值3+4，最后再将哈希值1+2与哈希值 3+4结对计算得到的哈希值就是根哈希，这个根哈希就被称作梅克尔根。
(4)网络路由。网络路由相当于区块链系统中的触角，通过大量的触角将各个节点连接起来形成一个巨大的网络系统，而各个节点就可以很容易的在这张巨网里建立联系。区块链是一个分布式的系统，由于不存在中心服务器，各个节点只能通过与邻近的节点进行通信来保证自己的数据与其他临近节点上的数据同步，就这样节点间相互充当着服务者和被服务者的角色来实现各个节点上的信息一致。在区块链系统中，这个功能通常被称作节点协议。所以说网络路由主要起到连接各节点和帮助节点同步数据的作用。
(5)脚本程序。脚本程序是指一系列控制主体进行操作的程序规则组合。脚本系统在区块链系统中起着重要的作用。如果没有脚本系统，区块链就只是个空壳，它不会形成一个有价值的网络系统。在这个网络系统中，脚本程序驱动着区块链系统不断进行数据的收发。有些系统的脚本程序是固定的，而有些却是可自行灵活编写的。比如比特币的脚本系统就是固定的，在固定的脚本系统下只能源源不断的进行比特币的收发。而以太坊就是根据自定义的脚本系统设计并运行了智能合约。通过脚本系统，我们不仅可以进行财务账本数据的储存，还可以通过区块链来记录各种交易信息，例如与供应商的交易来往信息、客户的订单执行情况等，这在审计行业对被审计单位往来账项的函证和对交易真实性的验证上有极大的积极作用。
(三)区块链的一般工作流程 虽然记录不同的事务可能会设立着不同的条件，但其实区块链的工作流程都大同小异，图4就揭示了区块链的一般工作流程。其他各种不同的区块链系统都是在此基础上的延伸。
下面根据图4来举例说明区块链的工作流程。假如B从化妆品销售公司A那里购买了一批货物并想要把货物款项转给A公司。首先B将准备向A付款这一事务发送出去后会形成一个具有唯一哈希值的新区块，接下来该交易将会在全网广播，其他接收节点对收到的交易信息的真实性和合法性进行验证，通过验证的交易会被作为区块链当前末端区块记录到全网其他的各个节点，然后B就完成对A公司的付款，最后就是各个节点对各自的数据进行维护以保持全网各节点数据的一致性。综上所述，区块链的工作流程主要是围绕着让网络中各个节点通过广播和接收数据来共同参与和维护一个公共账本以保证数据不被篡改来展开的。
三、区块链技术对防范财务造假的积极作用
第一，区块链的“去中心化”特点可以降低信息不对称。使利益相关者更好的行使其知情权和监督权。财务造假频发的一个重要原因就是信息不对称。而我国上市公司现有的信息发布形式一般都是“中心化”的模式，这存在很大的漏洞。不管是客户、供应商还是股东、债权人等利益相关者都是根据A公司单方面发布的财务信息作为自己决策的基础，其所接收到的信息的准确性根本无法得到验证。而“去中心化”的模式却恰恰相反，最大限度的降低了信息的不对称问题，做到了公司财务信息公开透明、实时共享。由图5、6所示，将采用分布式记账原理的区块链技术应用到财务记账系统就意味着公司员工可以随时在任意一个节点将发生过的已经经过全网广播讨论并且核实无误的各项交易及事项记录到财务系统中。而区块链系统中的记录会被同步到网络中的各个节点来接受利益相关者的监督和检查。此时，不管是公司的重要股东、客户、供应商还是社会公众都可以运用自己的专属账号和密码来登录系统从而了解到该公司真实、完整的财务状况和经营成果。这就从根本上扼杀了“信息不对称”漏洞为上市公司进行财务造假带来的可乘之机。
第二，分布式记账系统和密码算法应用将大大增加篡改财务数据的难度并提高注册会计师审计独立性。区块链的分布式记账系统将公共账本的数据同步到全网的各个节点，如果某个人试图去篡改财务数据，那么这个被篡改的财务数据所生成的新区块只有通过全网51%的节点的认可才能被系统接受。而且区块链中应用了哈希密码算法，使得每个区块都对应唯一的哈希值，一旦某个数据被篡改，那么这个区块最后生成的根哈希绝对不可能和其他节点的根哈希保持一致，那么也就无法完成同步。比如某公司账务一共由10000个区块组成，某个节点改变了区块50的数据，那么区块50算出来的哈希值与以前的哈希值并不一致，所以也就没法再与区块51连接，此时为了使区块连接成链就要去篡改区块51的数据，之后为了能和区块51连接又要去修改区块52的数据，如此循环，最终区块51到区块 10000的数据都需要更改才可能连接成链，篡改难度较大。另外，由于区块链技术使得公司的经营状况在全网公开，那么经营者将无法再通过向公司内审人员施压来达到篡改财务数据的目的，内审人员的独立性也会有所提高。
第三，区块链的时间戳功能将及时准确地追溯出被篡改的数据，极大地降低了注册会计师的审计难度。区块链系统中的哈希散列时间戳功能可以为公司发生的交易和事项加上时间维度。各项交易按照时间顺序被真实完整的记录在财务系统中，这直接赋予了财务数据“可追溯性”。比如，我们可以根据梅克尔树结构将一个大区块分割成多个小区块，然后再通过比较的方式来找到出问题的数据块。利用图3的梅克尔树来举例：假如公司财务部的小明通过小红同步了区块数据，但是同步后发现自己的根哈希值与公司其他节点的根哈希值并不一致，这极有可能是小红对自己节点的财务数据进行了篡改。小明可以先通过比较自己区块的哈希1+2、哈希3+4与其他节点的是否一致，假如小明的哈希3+4与其他节点不同，接下来就要比较双方的哈希3和哈希4看是哪个哈希值不一样，如果是哈希值3 不一样那么就是交易事务3被篡改了。一旦定位了被篡改的区块，那么数据的修复也会变得极其容易，要想重新同步区块数据就只需要重新下载被篡改的交易事务3就可以了。下载后再将新的哈希3+4与哈希1+2结合计算哈希根比较即可，直到其与其他节点的哈希根一致就说明小明准确无误的同步了与全网相同的区块数据。利用这种方法可以帮助注册会计师实时监控被审计单位并且为其对被审计单位货币资金交易活动的审核、与其他企业交易往来业务合同及费用真实性的审核创造了条件。
第四，高度透明的信息管理平台将缓解政府各部门分工不明确导致的重复监督问题，并且将各部门互相推诿责任的可能降到最低。我国上市公司财务造假问题屡禁不止的一个重要外部原因就是政府部门由于职能重叠等原因没有很好的发挥其外部监督职能。由于区块链的分布式记账系统可以使得全网各个节点的信息同步，所以如果我们可以将该技术加入到政府各部门对企业财务状况的监督工作中，那么各个部门就可以提前在全网发布自己要去做的监督工作并且在未来可以将它们在何时何地做了哪项工作实时、清楚准确的上传到全网，此时还有哪些工作没有做就一目了然，其他的部门就可以根据自身的余力从剩下的工作中选择一些来做，这样就避免了政府各部门重复监督的问题。另外，由于各个部门所做的工作都被上传到全网，高度透明性和可追溯性就能让我们以最快的速度查到是谁负责的部分出现了问题并且及时进行惩治，这就降低了政府各部门互相推诿责任的可能。
第五，智能合约的应用使公司上市等问题变得更加正规化，从根源上切断企业为了上市进行造假的想法。传统的合约是在双方或多方相互信任的基础上通过协议来进行平等的交换，而智能合约则是全自动的、去信任化的，是由代码进行定义并强制执行的，任何人都无法对其进行干预。我国上市公司进行财务造假的一个重要原因就是为了上市后获利。而公司要想上市必须要满足相关的要求，如果将智能合约技术应用其中，就可以使会计师事务所和准备上市的公司共同做出一个“数字形式定义的承诺”——包括权利(首次公开募股)和义务(该公司若想上市所需满足的条件)的智能合约，然后将这个合约以代码的形式写入计算机网络中。有了这个合约，会计师事务所就可以实时地跟踪该公司近三年的盈利状况以及其他一些硬性指标，一旦被审计单位达到了智能合约中事先设置好的上市触发机制，公司就可以直接上市，也就省去了传统IPO上市中的审核流程，可以为审计工作减轻一些负担。同时由于这些指标的完成情况都被实时上传到全网的各个节点，这也就降低了公司为了上市而进行造假的可能性。
四、区块链技术应用面临的挑战
第一，区块数据规模与效率不能兼容。区块链的分布式记账系统使得网络中的各个节点都保持着整个账本的财务数据，随着链条的不断增长，账本上的数据也越来越多，这最终会导致区块链膨胀问题，使得区块链数据同步成为一件非常漫长的事情。2017年以太坊的区块链体积已经超过180GB，有用户报告以太坊交易日志下载和同步节点耗费了超过一周的时间，这对区块链技术的应用提出了巨大的挑战。另外，比特币的一个区块每秒只能处理7笔交易。随着交易数量的不断增加，如果不提出一种新的共识机制来替代现有的机制，那么总有一天系统会被待处理的事务堵塞到不堪重负而崩溃。
第二，区块链处理会计事务的时效性对数据及信息的精准性提出更高要求。在传统的会计流程中，会计人员处理会计事务的效率较低，业务处理周期较长，这使得会计人员有充足的时间和空间来对出现的问题进行及时的更正和补救。而当企业应用了区块链系统后，虽然企业处理会计事务的速度会提高，但同时也带来了数据资源管理容错性的降低。因为区块链技术使得会计处理的时间大大缩短，各个节点在处理一件交易的时候可能会同时完成后续的一系列事务，环环相扣。如果要对其中的一个数据进行修改，那就是牵一发而动全身的后果，修改难度较大，这就要求企业必须保证所处理事务及数据的准确性和可靠性。
综上所述，区块链去中心化、分布式记账、超高度透明度、实时又不可篡改的特性不仅能够解决公司所有者和管理之间信息不对称的问题，其在保证审计真实性，提高审计师独立性，提高政府监督效率等方面也有极大的作用。虽然对于区块链技术的应用仍处于探索阶段，有一些技术难题仍未被攻克，但随着源源不断的人力、财力、物力的投入，区块链正在构建全新的价值互联网对会计行业的颠覆性影响将远远超出我们的想象，其势必会为我国上市公司解决财务造假问题提供重要的技术支持。
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