小议企业经营活动中的现金流管理

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净值。

（二）现金流的特征分析。

1、现金流是以收付实现制为基础计算出的现金流入和流出差额。企业的利润是以权责发生制为基础计算的，是应收的收入与应付的成本费用的差额，所以企业报表上的利润并不等于公司可以拿出的现金。而“利润”在描述企业的财务状况时，并不总是有意义的概念。企业的生存，与其说是取决于利润的多少，还不如说是取决于它偿还到期债务的能力。

2、现金流提供了关于企业的额外信息，并说明现金状况的来龙去脉。无论是原材料采购、工资、利息和税收等损益项目的支出，或者企业发生资本性的支出购买新固定资产，或者偿还到期货款；还是销售商品，提供劳务收到的现金，以及收到其他与经营活动有关的现金，都能通过现金流的终端管理来实现。所以，现金流量管理成为企业财务管理的核心，也成为评价企业综合财务素质的重要指标。

3、现金流是一个与企业成长过程相匹配的动态过程。当企业品牌初创时，企业经营活动和投资活动都是纯付出，惟一现金来源是筹资活动，一般现金流量净值不会很大。当企业处于高速增长时期，为了扩大再生产，需要进一步筹资和投资，因而这一阶段的现金流量净值往往小于零。当企业处于成熟时期，一方面有了相当数量的净收益，另一方面又要偿还大量的到期债务，但现金流量净值还是比较大，表明企业在发展壮大之后形成了一定的规模效应。当企业处于衰退期时，企业收益净值下降，债务量增加，所以这一时期的现金流量往往为负数。

二、现金流管理在实践中的应用

（一）现金流的战略性管理。现金流的战略性管理主要包括企业战略的确定、方案评价标杆的选择、实施控制与反馈。首先，企业战略不仅决定企业的发展方向，而且决定企业的大宗项目决策。其次，方案评价标杆的选择影响企业战略的决策，基于现金流的评价指标有利于企业价值创造战略的选择。最后，战略的贯彻和决策的实施有赖于反馈和控制，立足于现金流的控制和反馈才能做到前后呼应，控制有据，激励有效。

1、企业战略决定现金流流向。企业实现最佳现金流的一个重要方面就是实现现金流流向的优化，流向决策是企业现金流管理的关键，而企业发展战略决定企业现金流的流向。企业现金流问战略的确定是企业根据业内外部环境因素及其变化趋势对现金流流向进行整体性和长期性谋划，是一项全方位的战略工程，对企业全部现金运动乃至全部资源运用具有指导性和

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［摘 要］本文应用数据包络理论，从投入产出的角度，对烟草商业企业的经营相对效率进行分析，从一种新的视角对烟草商业企业资源利用情况和规模效益情况作出评价，对烟草商业企业寻找相对有效的标杆企业，提高经营效率提供了有益参考。 ［关键词］ 烟草；经营

——从我国国有企业经营者激励与约束机制的现状来看。一方面，存在着激励不足，经营者的报酬普遍偏低。据有关调查，1998年国有企业经营者月收入3000元以上的仅为7．6％，1001-3000元的为42．5％。约有40，5％的经营管理者认为自己的收入偏低，有44，6％的经

一、前言 随着社会主义市场经济体制的建立完善，我国私营企业生机勃勃发展起来，其中一些企业迅速完成了资本的原始积累，开始迈向多元化和规模化，并形成一大批私营企业集团。但是引人关注的是，随着企业规模的发展壮大，私营企业的初始创业者由于知识、能力

[论文关键词]财务预算企业经营 [论文摘 要]财务预算管理是企业经营过程中最重要和有效的内部控制机制,对于协调和优化企业资源,促进企业按照规划发展、协调行动、控制经营发展方向起着重要作用。近几年来,随着企业改革的不断深化,财务预算管理在企业的正常管